为什么要止损
很多人在开始做单时很小心，所以总能赚到一些小钱。他们常常每次赚几个点，却放走了几十点的大行情。下一次价格已经很高了，他心里往往这么想，我这次要把握好大行情。殊不知，这时行情已经快到了阶段性的顶部。想赚几十个点的心情左右着他，本来行情上方还有几个点的空间，他偏要做长线，不赚几十点不离场。结果不仅几十个点没赚到，反而被套住，不赢反赔。市场有时就是这样捉弄人。
有人常常这样操作。在买入一个合约单后，价格大幅下跌或者上涨，就赶紧止损离场。价格继续向反方向走，自己还高兴呢！可是一天或者几天，甚至几个小时之后，价格突然发力，大幅反弹或下跌，令你来不及再次买入，而且很快过了你的止损价位。如果刚才你不止损，还有利润呢？这样几次以后，就没有了止损的概念，前几次尝到了不止损的甜头，就认为既使不止损也没关系，认为价格迟早要回到买入的价位以上。在被套住几十点以后，可能忍不住了，止损出局。这样，就把前几次赚的小钱都给赔进去了，并出现亏损。
我在讲课中，给朋友讲了许多止损的必要性。如何止损和止赢？什么时候该止损？什么时候不用止损？什么时候要坚决止损？什么时候要止赢？止赢位如何设立？
在投资中最难学的就是止损。深感市场中讲如何止损的书籍之缺乏。就是有，也没有从实战角度给朋友们讲清楚，只是一个大概的概念，和实战相去甚远。所以我就萌生了一个想法，单独写一章专讲止损和止赢的技巧，力求把止损和止赢的使用写清楚，讲明白，又有可操作性。
止损单紧紧跟随
在我多年的现货生涯中，深感现货就象作战一样，要先学会保护自己。保护好自己，才能杀伤敌人。要不自己都牺牲了，如何能歼灭敌人呢？现货市场是一个适者生存的市场，很多人进来，又出去，为什么呢？因为他赔了钱，无法在这个市场中生存下去。只好离场。
我对止损单紧紧跟随是深有体会的。在现货市场中，每一次交易都是一次博弈，每天的突发事件令你防不胜防，有很多无法预测的突发事件发生。
前面的章节里讲过，在平淡的市场里，交易者都在等消息面的引导。一旦消息公布了，可能在其发布后的1分钟内，平静的市场被打破。价格往往在短时间内暴升或者暴跌。如果你没有放止损单，总是等行情到了危险时刻，才匆匆忙忙止损，这样就很被动。
清谈的市场中，往往孕育着大行情。市场投资者在看不清趋势的情况下，总是在一定的位置放止损单，有时这个区域就成了止损单积聚区如果现货市场受到了一个突发消息或者主力思想的影响，价格产生剧烈波动，到达了止损单密集区域，就会引发了大量的止损单。这样，在与刚才行情相隔不远的时间里，可能还有一轮新的大幅暴升或暴跌、
减少损失的绝招——按照所处的位置合理止损
为什么我要提出按所处位置合理止损这个概念呢？我看许多介绍期货，现货包括股市的书都介绍说，错了需要止损，却没有详细介绍如何止损。我在实战中发现，不是随便就可以止损的，有时刚刚止损，价格就迅速反弹，甚至反超了刚才止损的价格，令你蒙受重大损失。
如果这时你再追买，风险也就更高，你从心理上无法接受。所以一般人都以观望为主，希望价格能跌到止损位下方，自己帐面上还好看些。价格不以你的意志为转移。价格可能大幅上升或者下跌，令你没有机会再买入。大多数交易者都采取了等待的策略，希望价格达到预期位置，哪怕接近一点，我再入市。而价格不断上升，他开始着急，就不顾一切买了，结果套牢的机会极大。
活用止损可以使我们常青不败于市，拿汇市举例
波动性和不可预测性是市场最根本的特征，也是不可改变的特征。这是市场存在的基础，也是交易中风险产生的原因。交易中永远没有确定性，所有的分析预测仅仅是一种可能性，根据这种可能性而进行的交易自然是不确定的，不确定的行为必须得有措施来控制其风险的扩大，止损就这样产生了。
止损是人类在交易过程中自然产生的，并非刻意制作，是投资者保护自己的一种本能反应。市场的不确定性造就了止损存在的必要性和重要性。成功的投资者可能有各自不同的交易方式，但止损却是保障他们获取成功的通用方法。世界投资大师索罗斯说过，投资本身没有风险，失控的投资才有风险。学会止损，千万别和亏损谈恋爱。止损远比盈利重要，因为任何时候保本都是第一位的，盈利是第二位的。建立合理的止损原则相当有效，谨慎的止损原则的核心在于不让亏损持续扩大。
为什么止损如此之难
明白止损的意义固然重要，然而，这并非最终的结果。事实上，投资者设置了止损而没有执行的例子比比皆是。市场上，被扫地出门的悲剧几乎每天都在上演。止损为何如此艰难？原因有三：其一，侥幸的心理作祟。某些投资者尽管也知道趋势上已经破位，但由于过分犹豫，总是想再看一看、等一等，导致自己错过止损的大好时机；其二，价格频繁的波动会让投资者犹豫不决，经常性错误地止损会给投资者留下挥之不去的记忆，从而动摇投资者下次止损的决心；其三，执行止损是一件痛苦的事情，是一个血淋淋的过程，是对人性弱点的挑战和考验。
事实上，每次交易我们都无法确定是正确状态还是错误状态，即便盈利了，我们也难以决定是立即出场还是持有观望，更何况是处于被套状态下。人性中的贪婪会使每一位投资者不愿意少赢几个点，更不愿意多亏几个点。
程序化止损
正是由于上述原因，当价格到达止损位时，有的投资者错失分寸，患得患失，止损位置一改再改；有的投资者临时变卦，逆势加仓，企图孤注一掷，以挽回损失；有的投资者在亏损扩大之后，干脆采取“鸵鸟”政策，听之任之。为了避免这些现象，笔者认为可以采取程序化的止损策略。
外汇交易所通常都会提供止损指令。交易者可以预先设定一个价位，当市场价格达到这个价位时，止损指令立即自动生效。目前，大多数外汇交易系统可以提供市价止损和限价止损两种止损指令。市价止损是指市场价格一触及到预设的心理价位，我们立刻以市价手动执行止损；限价止损则是在市场价格一触及到预设的止损价位时交易系统立即自动执行止损。限价止损指令能确保止损成功，而市价止损指令虽然可以避免在价格震荡时出现不必要的损失，但却考验了我们的执行能力，往往会因为犹豫而错失止损机会，
两者各有利弊。通常限价机械化止损可以让我们避免很多意想不到的亏损。这种交易系统有助于投资者养成良好的止损习惯，从而规避市场中的风险，使之最大限度地减少损失，使之化被动为主动，在外汇市场中立于不败之地。
如何正确理解止损
市场的不确定性和价格的波动性决定了止损常常会是错误的。事实上，在每次交易中，我们也搞不清该不该止损，如果止损对了，也许会窃喜；止损错了，则不仅会有资金减少的痛苦，更会有一种被愚弄的痛苦，心灵上的打击才是投资者最难以承受的痛苦。因此，理解止损本质上就是如何正确理解错误的止损。错误的止损我们也应坦然接受。举个简单的例子，如果在交易中你的止损都是错误的，那就意味着你的每次交易都是正确的，而你的交易如果都是正确的，那又为什么要止损呢？正因为我们不能像神仙那样百发百中，才需要考虑止损。
所以，止损是一种保险，也是寻找获利机会的成本，是交易获利所必须付出的代价，这种代价只有大、小之分，难有对、错之分。你要获利就必须付出代价，包括错误止损所造成的代价。坦然面对错误的止损，不要回避，更不必恐惧，只有这样，才能正常地交易下去，并且最终获利。这就是笔者对止损的理解，包括对错误止损的理解。
总之，外汇交易注重健全的交易策略，其中资金管理可视为其核心，而止损可视为资金管理的灵魂。惟有做好资金管理，严格止损，才能细水长流，成为外汇市场的常胜将军。
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