近日，国家层面先后出台了《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》（以下简称指导意见）和《非银行支付机构网络支付业务管理办法(征求意见稿)》（以下简称管理办法），从而结束了互联网金融行业多年“三无”局面。两项政策对P2P行业资金一疏一堵，使得P2P行业的资金托管问题成为外界关注的焦点。
对于P2P行业而言，改变其原有资金存管模式已经成为大势所趋。
P2P行业原有资金流转方式亟待转变
新政出台之前，主流P2P平台采取的资金流转方式主要有三种，分别是网关型第三方支付、托管型第三方支付和银行资金托管，三种方式各有优劣。
其中网关型第三方支付资金流转，由平台在第三方支付机构开设账户，投资人资金全部汇集到该账户，再由平台划拨给借款人。这种方式的资金流转因其系统搭建最为便捷和成熟，成本最低，成为最常见的资金流转方式，然而，这涉及到资金池，有非法集资之嫌。
而托管型第三方支付资金流转，是直接由投资人账户划转到借款人账户，中间不经过任何人的操控，避开了资金池。这种方式确实合法合规，看上去也很美，但是，P2P平台一旦采用这种资金流转方式等同于将用户数据交给第三方支付机构打理，无形中将命运与第三方支付机构绑定在了一起，不利于平台日后发展壮大。
而银行资金托管资金流转模式中，银行只是按照合同进行支付，并不进行合理性判断，如果合同条款存在问题，银行并不承担责任。这种方式很多投资人认为比较安全，其实也未必，因为银行在其中的角色只是托管，说得更直接点就是“只托不管，只为存款”，暂时还没有银行对平台进行资金监管。
新政出台意味着上述三种模式均亟待转变。
银行托管门槛高中小型P2P平台“热脸贴冷屁股”
指导意见中明确要求互联网金融的资金托管应找银行机构，而管理办法则直接堵死了第三方支付机构提供的P2P资金存管账户体系。
对于这两项新政，业内人士指出，将P2P平台资金放入银行进行托管，无疑对平台与客户资金隔离、防止客户资金被挪用起到了“安全阀”的作用。
面对即将到来的洗牌风暴，贷贷网等大多数P2P平台尝试主动寻找银行洽谈资金托管的合作事宜。可是，目前业内超过90%的网贷平台属于中小型网贷平台，资金量不大，资金托管这项业务对于银行的吸引力不大。目前，国内涉足P2P平台资金存管业务的银行只有民生银行、平安银行、广发银行、中信银行等少数银行，国资系大银行暂未涉足该项业务。据悉，主动推动网贷资金存托管业务的民生银行对平台的门槛是5000万元的实际资本注册金，以及要求平台股东有国资或者上市公司等背景。
专家指出，考虑到目前的投资环境，以及网贷平台的特性，银行做第三方托管相当于为平台承担了隐性信用背书风险；一旦平台出现问题，不管银行是否负有责任，都可能牵连到银行的声誉，甚至导致经营受阻；总的来讲，在P2P平台资金托管问题上，银行具有最终决定权。
这让近年来蓬勃发展的P2P行业蒙上了一层阴影，或许会让全国近2000家中小型P2P平台因此出局。然而，中小型P2P平台资金托管路在何方？
贷贷网自我阳光化，业内首创“手动托管”模式
面对新政硬指标要求以及银行的高门槛，贷贷网另辟奚径，走了一条大胆的路——自我阳光化，业内首创“手动托管”模式。
目前，贷贷网在平安银行以及已合作的第三方支付机构开设了投资资金账户。用户通过第三方支付平台充值的每一笔资金，均会由贷贷网工作人员手动转账到平安银行账户。每一笔转账明细也均会在贷贷网官网披露，每半小时更新一次。同时贷贷网还将每天转账总额于第二天汇总后披露在官网页面上。欢迎广大用户通过官网进行查看并共同监督！
对此，贷贷网负责人表示，贷贷网此举也是不得已而为之，一方面要力求做到新政要求的在银行实行资金托管，另一方面破解银行高门槛的限制；至于信息披露，贷贷网旨在将资金流通的全过程展示给投资人，主动接受投资人乃至全社会的监督，希望通过此举带给投资人信心。
最后，该负责人还表示，希望未来监管层能够做好利益平衡，甚至设置一些强制措施，增强银行与P2P双方合作的意愿，为P2P实现银行资金托管铺路搭桥，但在新的政策出台之前，贷贷网会坚持走自我阳光化道路，对投资者负责到底。
（责任编辑：徐方）
